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  • 南方轉型驅動靈活配置混合型證券投資基金招募

    摘要 2018-10-30 18:22:19

      住所及辦公地址:深圳市福田區福田街道福華一六號免稅商務大廈31-33層

      在有效控制組合風險并保持良好流動性的前提下,通過專業化研究分析,力爭實現基金資產的長期穩定增值。

      本基金的投資范圍包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票)、債券(包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、支持機構債券、支持債券、地方債券、中小企業私募債券、可轉換債券及其他經中國證監會允許投資的債券或票據)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及經中國證監會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監會的相關。

      基金的投資組合比例為:本基金股票投資占基金資產的比例范圍為0-95%。本基金投資于轉型驅動主題的證券不低于非現金資產的80%。債券、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及經中國證監會允許基金投資的其他金融工具不低于基金資產凈值的5%。本基金每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易金后,應當保持不低于基金資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的債券。

      如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

      本基金通過定性與定量相結合的方法分析宏觀經濟和證券市場發展趨勢,對證券市場當期的系統性風險以及可預見的未來時期內各大類資產的預期風險和預期收益率進行分析評估,并據此制定本基金在股票、債券、現金等資產之間的配置比例、調整原則和調整范圍,在保持總體風險水平相對穩定的基礎上,力爭投資組合的穩定增值。此外,本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險,適時地做出相應的調整。

      本基金依托于基金管理人的投資研究平臺,緊密中國經濟結構轉型的方向,爭取抓住新經濟成長,努力探尋在調結構、促中具備長期價值增長潛力的上市公司。股票投資采用定量和定性分析相結合的策略。

      轉型驅動主題符合未來國家戰略的整體發展趨勢,在整個轉型升級的過程中,轉型驅動主題具有極大的發展空間,特別是新興產業、現代服務及消費行業等多領域都將得到進一步的發展,將呈現出結構豐富多樣的主題投資機會。我國經濟結構轉型和產業結構轉型升級是一個多層次、長周期的過程。具體而言,本基金界定的轉型驅動主題主要包括以下重點行業和領域:

      新興產業:新興產業是指以重大技術突破和重大發展需求為基礎,對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶動作用,知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產業。新興產業主要包括文化產業、節能環保、信息產業、生物產業、新能源、新能源汽車、高端裝備制造業和新材料等產業。

      現代服務及消費領域:隨著經濟結構調整,服務業特別是現代服務及消費行業在經濟發展中的作用將越來越大。現代服務及消費領域具體包括食品飲料、家用電器等消費行業;醫療保健、金融保險、旅游、休閑娛樂、信息服務、咨詢中介專業服務、電子商務、農業支撐服務、教育等服務行業。

      本基金的資產配置將基于現階段明確具有轉型驅動主題屬性的,和隨著社會的發展不斷動態調整擴大的轉型驅動主題范疇,確定合理的資產配置策略。

      B、公司所處的行業符合國家的戰略發展方向,并且公司在行業中具有明顯的競爭優勢;

      D、公司具有良好的治理結構,從大股東、管理層到中層業務有良好的激勵機制,并且企業的信息披露公開透明;

      本基金將對反映上市公司質量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析,以挑選具有成長優勢、財務優勢和估值優勢的個股。

      B、財務指標:毛利率、營業利潤率、凈資產收益率、凈利率、經營活動凈收益/利潤總額等;

      C、估值指標:市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值。

      本基金利用相對價值評估,形成最終的股票組合進行投資。相對價值評估主要運用國際化視野,采用專業的估值模型,合理使用估值指標,將國內上市公司的有關估值與國際公司相應指標進行比較,選擇其中價值被低估的公司。本基金采用包括現金流貼現模型、股息貼現模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法。力爭選擇最具有投資吸引力的股票構建投資組合。

      基于基金組合中單個證券的預期收益及風險特性,對組合進行優化,在合理風險水平下追求基金收益最大化,同時組合中證券的估值水平,在市場價格明顯高于其內在合理價值時適時賣出證券。

      在選擇債券品種時,首先根據宏觀經濟、資金面動向和投資人行為等方面的分析判斷未來利率期限結構變化,并充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;其次,結合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎上利用債券定價技術,進行個券選擇,選擇被低估的債券進行投資。在具體投資操作中,采用放大操作、騎乘操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。

      本基金投資于中小企業私募債。由于中小企業私募債券采取非公開方式發行和交易,并投資人數量上限,整體流動性相對較差。同時,受到發債主體資產規模較小、經營波動性較高、信用基本面穩定性較差的影響,整體的信用風險相對較高。中小企業私募債券的這兩個特點要求在具體的投資過程中,應采取更為謹慎的投資策略。本基金認為,投資該類債券的核心要點是分析和發債主體的信用基本面,并綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等要素,確定最終的投資決策。

      本基金在進行權證投資時,將通過對權證標的證券基本面的研究,并結合權證定價模型尋求其合理估值水平,主要考慮運用的策略包括:價值挖掘策略、杠桿策略、獲利策略、價差策略、雙向權證策略、買入性的認沽權證策略、賣空性的認購權證策略等。

      基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特征,通過資產配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求較穩定的當期收益。

      本基金在進行股指期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。

      資產支持證券投資關鍵在于對基礎資產質量及未來現金流的分析,本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下,采用基本面分析和數量化模型相結合,對個券進行風險分析和價值評估后進行投資。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模并進行分散投資,以降低流動性風險。

      今后,隨著證券市場的發展、金融工具的豐富和交易方式的創新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。

      國家有關法律、法規和基金合同的有關。依法決策是本基金進行投資的前提;

      宏觀經濟發展態勢、微觀經濟運行和證券市場走勢。這是本基金投資決策的基礎;

      投資對象收益和風險的配比關系。在充分權衡投資對象的收益和風險的前提下做出投資決策,是本基金投資人利益的重要保障。

      決定主要投資原則:投資決策委員會決定基金的主要投資原則,并對基金投資組合的資產配置比例等提出指導性意見。

      提出投資:研究部研究員以內外部研究報告、實地調研以及其他信息來源作為參考,對宏觀經濟運行狀況、行業發展趨勢和個股基本面進行深度研究,在研究員所覆蓋的行業內精選個股進行推薦,結合市場走勢和情緒根據基金經理提出的要求對各類投資品種提出投資。

      制定投資決策:基金經理在遵守投資決策委員會制定的投資原則前提下,根據研究員提供的投資以及自己的分析判斷,做出具體的投資決策。

      進行風險評估風險管理部門對公司旗下基金投資組合的風險進行監測和評估,并出具風險報告。

      評估和調整決策程序:基金管理人有權根據的變化和實際的需要調整決策的程序。

      如果今后法律法規發生變化,或者有更權威的、更能為市場普遍接受的業績比較基準推出,或者是市場上出現更加適合用于本基金的業績基準的指數時,本基金可以在與基金托管人協商一致的情況下,報中國證監會備案后變更業績比較基準并及時公告,無需召開基金份額持有會。如果本基金業績比較基準所參照的指數在未來不再發布時,基金管理人可以按相關監管部門要求履行相關手續后,依據基金份額持有人權益的原則,選取相似的或可替代的指數作為業績比較基準的參照指數,而無需召開基金份額持有會。

      本基金為混合型基金,其長期平均風險和預期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金。

      基金管理人的董事會及董事本報告所載資料不存在虛假記載、性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

      基金托管人根據本基金合同復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,復核內容不存在虛假記載、性陳述或者重大遺漏。

      基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不基金一定盈利。

      基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

      1.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

      1.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細

      1.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細

      1.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細

      1.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細

      1.11.1 聲明本基金投資的前十名證券的發行主體本期是否出現被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開、處罰的情形。如是,還應對相關證券的投資決策程序做出說明

      本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開、處罰的情形。

      1.11.2 聲明基金投資的前十名股票是否超出基金合同的備選股票庫。如是,還應對相關股票的投資決策程序做出說明

      基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不基金一定盈利,也不最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

      4、《基金合同》生效后與基金相關的會計師費、律師費、審計費、訴訟費和仲裁費;

      9、按照國家有關和《基金合同》約定,可以在基金財產中列支的其他費用。

      本基金的管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計提。管理費的計算方法如下:

      基金管理費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃款指令,基金托管人復核后于次月前5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇節假日、公休日等,支付日期順延。

      本基金的托管費按前一日基金資產凈值的0.25%的年費率計提。托管費的計算方法如下:

      基金托管費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃款指令,基金托管人復核后于次月前5個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇節假日、公休日等,支付日期順延。

      上述“一、基金費用的種類中第3-9項費用”,根據有關法規及相應協議,按費用實際支出金額列入當期費用,由基金托管人從基金財產中支付。

      1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失;

      基金管理人可以根據與基金份額持有人利益一致的原則,結合產品特點和投資人的需求設置基金管理費率的結構和水平。

      基金管理人和基金托管人可根據基金規模等因素協商一致,酌情調低基金管理費率、托管費率,無需召開基金份額持有會。除根據法律法規要求提高該等報酬標準以外,提高上述費率需經基金份額持有會決議通過。基金管理人必須于新的費率實施日前在指定媒介上公告。

      1、本基金的申購費率最高不高于1.5%,且隨申購金額的增加而遞減,如下表所示

      申購費用由投資人承擔,不列入基金財產,主要用于本基金的市場推廣、銷售、登記等各項費用。

      2、本基金贖回費率最高不超過1.5%,隨申請份額持有時間增加而遞減。具體如下表所示(其中1年指365天):

      投資人可將其持有的全部或部分基金份額贖回。贖回費用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔,在基金份額持有人贖回基金份額時收取。對于持有期少于30日的基金份額所收取的贖回費,贖回費用全額歸入基金財產;對于持有期長于30日(含30日)但少于3個月的基金份額所收取的贖回費,贖回費用75%歸入基金財產;對于持有期長于3個月(含3個月)但小于6個月的基金份額所收取的贖回費,贖回費用50%歸入基金財產;對于持有期長于6個月(含6個月)的基金份額所收取的贖回費,贖回費用25%歸入基金財產。

      3、本基金的申購費率、贖回費率和收費方式由基金管理人根據《基金合同》的確定。基金管理人可以根據《基金合同》的相關約定調整費率或收費方式,基金管理人最遲應于新的費率或收費方式實施前依照《信息披露辦法》的有關在指定媒介公告。

      4、基金管理人及其他基金銷售機構可以在不違律法規及《基金合同》約定的情形下,對基金銷售費用實行一定的優惠,費率優惠的相關規則和流程詳見基金管理人或其他基金銷售機構屆時發布的相關公告或通知。

      本基金管理人根據基金法及其他有關法律法規的要求,結合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動,對本基金的原招募說明書進行了更新,主要更新的內容如下:

      5、在“相關服務機構”部分,對“銷售機構”進行了更新,對“審計基金財產的會計師事務所”進行了更新。

      6、在“基金的投資”部分,對“基金投資組合報告”進行了更新,對“基金業績”進行了更新。

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