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  • 華商穩定增利債券型證券投資基金招募說明書(更

    摘要 2018-10-30 18:21:46

      注冊地址:深圳市前海深港合作區前灣一1號A棟201室(入住深圳市前海商務秘書有限公司)

      注冊地址:深圳市南山區粵海街道科技園中區科苑15號科興科學園B棟3單元11層

      辦公地址:深圳市南山區粵海街道科技園中區科苑15號科興科學園B棟3單元7層

      注冊地址:市海淀區東北旺西中關村軟件園二期(西擴)N-1、N-2地塊新浪總部科研樓5層518室

      辦公地址:市海淀區東北旺西中關村軟件園二期(西擴)N-1、N-2地塊新浪總部科研樓5層518室

      注冊地址:深圳市前海深港合作區前灣一1號A棟201室(入駐深圳市前海商務秘書有限公司)

      注冊地址:深圳市福田區中心三8號卓越時代廣場(二期)北座13層1301-1305室、14層

      辦公地址:深圳市福田區中心三8號卓越時代廣場(二期)北座13層1301-1305室、14層

      辦公地址:市朝陽區東三環北甲19號SOHO嘉盛中心30層3001室

      注冊地址:湖北省武漢市江漢區武漢中央商務區泛海國際SOHO城(一期)第七幢23層1層4號

      注冊地址:天津經濟技術開發區南港工業區綜合服務區辦公樓D 座二層202-124 室

      注冊地址:上海市崇明縣長興鎮潘園公1800號2號樓6153室(上海泰和經濟發展區)

      注冊地址:天津自貿區(中心商務區)迎賓大道 1988 號濱海浙商大廈公寓 2-2413 室

      注冊地址:中國(上海)貿易試驗區楊高南428號1號樓1102、1103單元

      辦公地址:中國(上海)貿易試驗區楊高南428號1號樓1102、1103單元

      辦公地址:市朝陽區呼家樓(京廣中心)1 號樓 36 層 3603 室

      住所:上海市浦東新區世紀大道8號上海國金中心辦公樓二期53層5312-15單元

      本產品以期限匹配的債券為主要配置資產,適當投資二級市場股票和新股申購,在有效控制風險的前提下,為基金持有人創造持續收益,最終實現基金資產的長期穩健增值。

      本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括債券回購、央行票據、國債、金融債、企、公司債、可轉換債券(含分離型可轉換債券)、資產支持證券,本基金還可投資于一級市場新股申購、持有可轉債轉股所得的股票、投資二級市場股票(包括創業板、中小板)、權證。

      如法律法規或監管機構以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

      本基金的投資組合比例為:債券等固定收益類資產的投資比例不低于基金資產的80%,其中可轉換債券比例不高于基金資產凈值的30%;股票等權益類品種投資比例不高于基金資產的20%;權證投資比例不高于基金資產凈值的3%;并保持不低于基金資產凈值5%的現金或到期日在一年以內的債券,其中現金不包括結算備付金、存出金、應收申購款等。

      本基金在資產配置過程中嚴格遵循自上而下的配置原則,強調投資紀律、避免因隨意性投資帶來的風險或損失。在大類資產配置方面,根據CPPI、TIPP等保本技術原理,開發的股票投資權重管理模型來確定二級市場股票投資占基金凈資產的比例,嚴格控制股票投資風險。

      本基金在債券組合構建過程中,本基金將通過債券組合久期調整、收益率曲線配置、信用債品種選擇、息差策略、可轉換債券投資策略等策略,主動發現并利用市場失衡實現組合增值。這些主動投資策略是在遵守投資紀律并有效管理風險的基礎上作出的:

      通過利率預測策略即在分析宏觀經濟、財政政策、貨幣政策和資金供求狀況的基礎上,根據本債券基金的特殊性質,結合對利率及其結構的分析與判斷,確定債券投資組合的平均剩余期限目標。

      本基金對債券市場收益率期限結構進行分析,預測收益率期限結構的變化方式,以求從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利,達到預期投資收益最大化的目的。

      本基金將部分資產,投資于信用類債券。本基金將深入挖掘公司債券、無企券等信用類債券的投資價值,在承擔適度風險的前提下追求較高溢價。在分析債券發行人所處行業的發展前景、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平等因素的基礎上,采取“自下而上”的精選策略,謹慎選擇債券發行人基本面良好、債券條款優惠的信用類債券進行投資。

      本基金可通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,獲得杠桿放大收益。

      可轉換債券的價值主要取決于其股權價值、債券價值和轉換期權價值,本基金將根據可轉債的底價溢價率和到期收益率來判斷其債性,根據可轉債的平價溢價率和Delta系數大小來判斷其股性強弱。當可轉債類屬資產的債性較強時,將參照債券類資產的投資策略予以管理,當可轉債類屬資產的股性較強時,將參照股票類資產的投資策略予以管理。

      本基金通過對新股基本價值的深入分析,從而判斷新股一、二級市場價差的大小,然后綜合考慮資金成本、股票鎖定期間投資風險等因素,制定新股申購策略。

      本基金股票投資策略分為兩個部分:自下而上的篩選與研究員挖掘相結合的股票投資備選庫構建;自上而下的資產配置策略指導下投資組合構建管理。然后確定行業配置比例、具體股票組合的構建以及組合的動態優化管理。

      為了減少基金經理的主觀判斷風險,行業配置比例主要以公司金融工程團隊研發的行業輪動模型作依據。該模型以行為金融中的動量反轉理論為基礎,重視行業配置風險控制。

      在個股選擇方面,本基金重點關注三類公司:一是公司金融工程團隊開發的量化選股模型認為具有較高上漲概率的股票;二是具有鮮明投資主題和成長空間的股票;三是我們研究團隊長期并且有良好業績記錄的股票。

      組合構建完成之后,基金經理會進一步根據行業輪動模型以及行業研究員研究對所投資標的資產未來預期的調整情況,定期或不定期優化組合,以確保整個股票組合的獲得更好的收益。

      上述“三年期定期存款利率”是指當年第一個工作日中國人民銀行網站上發布的三年期“金融機構人民幣存款基準利率”。

      上述業績比較基準能反映本基金以“追求絕對回報,力求持續穩妥地高于存款利率的收益”的債券基金產品定位,符合本基金的風險收益特征,易于廣泛地被投資人理解。由于本基金的管理方式以定量投資為主,公司金融工程團隊在對本基金管理中使用的量化模型進行嚴格的測試,認為本基金以三年期定期存款利率 + 2%的業績評價基準較為適當。

      如果相關法律法規發生變化,或者有更權威的、更能為市場普遍接受的業績比較基準推出,經基金管理人與基金托管人協商,本基金可以在報中國證監會備案后變更業績比較基準并及時公告。

      本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中風險較低、收益穩定的品種。其預期風險與收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。

      本基金按照《基金法》、《信息披露辦法》及中國證監會的其他中關于投資組合報告的要求披露基金的投資組合。

      截至2018年6月30日華商穩定增利債券型證券投資基金A類基金資產凈值為751,502,463.70元,份額凈值為1.235元,份額累計凈值為1.565元;C類基金資產凈值為199,233,466.31元,份額凈值為1.197元,份額累計凈值為1.517元。其投資組合情況如下:

      6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細

      韶鋼松山于2018年6月1日收到廣東省安監局的調查結果。2月5日2時56分,韶鋼松山7號高爐發生煤氣泄漏事故,事故造成8人死亡、10人受傷。2月9日23時10分,7號高爐1號風口小套發生穿漏噴濺,事故造成1人死亡、3人受傷。調查認定韶鋼松山對兩起事故的發生負有責任,機關對韶鋼松山4名涉嫌犯罪的企業人員采取強制措施,對公司董事長、總經理實施行政處罰。

      本公司對以上證券的投資決策程序符律法規及公司制度的相關,不存在損害基金份額持有人利益的行為。除此之外,本基金投資的其他前十名證券的發行主體本期未被監管部門立案調查, 且在本報告編制日前一年內未受到公開、處罰。

      2.自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

      根據《華商穩定增利債券型證券投資基金基金合同》的,本基金主要投資于具有良好流動性的金融工具,包括債券回購、央行票據、國債、金融債、企、公司債、可轉換債券(含分離型可轉換債券)、資產支持證券,本基金還可投資于一級市場新股申購、持有可轉債轉股所得的股票、投資二級市場股票(包括創業板、中小板)、權證。本基金的投資組合比例為:債券等固定收益類資產的投資比例不低于基金資產的80%,其中可轉換債券比例不高于基金資產凈值的30%;股票等權益類品種投資比例不高于基金資產的20%;權證投資比例不高于基金資產凈值的3%;并保持不低于基金資產凈值5%的現金或到期日在一年以內的債券,其中現金不包括結算備付金、存出金、應收申購款等。根據基金合同的,自基金合同生效之日起6個月內基金各項資產配置比例需符合基金合同要求。本基金在建倉期結束時,各項資產配置比例符合基金合同有關投資比例的約定。

      (二)上述基金費用由基金管理人在法律的范圍內參照公允的市場價格確定,法律法規另有時從其。

      在通常情況下,基金管理費按前一日基金資產凈值的0.7%年費率計提。計算方法如下:

      基金管理費每日計提,按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令,經基金托管人復核后于次月首日起5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人,若遇節假日、休息日,支付日期順延。

      在通常情況下,基金托管費按前一日基金資產凈值的0.2%年費率計提。計算方法如下:

      基金托管費每日計提,按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令,經基金托管人復核后于次月首日起5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金托管人,若遇節假日、休息日,支付日期順延。

      本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額的銷售服務費年費率為0.4%。本基金銷售服務費將專門用于本基金的銷售與基金份額持有人服務,基金管理人將在基金年度報告中對該項費用的列支情況作專項說明。

      銷售服務費每日計提,按月支付。由基金管理人向基金托管人發送銷售服務費劃付指令,基金托管人復核后于次月首日起5個工作日內從基金資產中劃出,由注冊登記機構代收,注冊登記機構收到后按相關合同支付給基金銷售機構等。

      4.除管理費和托管費之外的基金費用,由基金托管人根據其他有關法規及相應協議的,按費用支出金額支付,列入或攤入當期基金費用。

      基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失,以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。基金合同生效前所發生的信息披露費、律師費和會計師費以及其他費用不從基金財產中支付。

      (五)基金管理人和基金托管人可根據基金發展情況調整基金管理費率和基金托管費率。基金管理人必須最遲于新的費率實施日2日前在指定上刊登公告。

      依據《中華人民國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《公開募集式證券投資基金流動性風險管理》及其他有關法律法規的要求,我公司結合華商穩定增利債券型證券投資基金的運行情況,對其原招募說明書進行了更新,主要更新的內容說明如下:

      (四)在“九、基金的投資”中根據本基金的實際運作情況,更新了最近一期投資組合報告的內容,并更新了最近一期基金業績和同期業績比較基準的表現。

      (六)根據《公開募集式證券投資基金流動性風險管理》的有關要求,對招募說明書的“緒言”、“釋義”、“基金份額的申購與贖回”、“基金的投資”、“基金的財產”、“基金資產的估值”、“基金的信息披露”、“風險”、“基金合同的內容摘要”、“基金托管協議的內容摘要”等章節進行了修訂。

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